Cómo calcular la Rentabilidad (sin cagarla): Así lo hago YO

No te sientas mal por no tenerlo claro.

Yo he visto economistas y expertos en finanzas cagarla hablando de estas cosas.

Pero a día de hoy la cago menos (creo).

Y en este artículo te cuento (explicado para que tu vecina Paqui lo entienda) qué es la rentabilidad en diferentes inversiones (bolsa, inmuebles…) y cómo calcularla para no hacerte trampas al solitario.

Al final te pongo un ejemplo curioso relacionado con macarrones y salmón…🐟🍣

¡Empezamos!

 

Lo primero: ¿Qué es la rentabilidad?

 

Te lo explico de forma sencilla y luego vamos a la fórmula.

Si yo pongo 1€ en la bolsa (o en el bingo, como quieras) y recibo 2€, mi rentabilidad ha sido del 100% (porque he ganado 1€, el 100% de lo que he puesto).

Ok, ¿seguimos todos aquí? Vale.

Si pongo 1€ y gano 20 céntimos, tengo 1,2€. Mi rentabilidad ha sido del 20% (el 20% de 1€ son 20 céntimos, perdona la obviedad).

Venga que ya casi lo tenemos.

Vale, entonces, la rentabilidad sería «el beneficio» pero expresado en porcentaje. Entonces:

\(\text{Rentabilidad} (\%) = \left( \frac{\text{Ganancia}}{\text{Inversión inicial}} \right) \times 100\)

Seguimos para bingo 🎱🔢.

 

Cómo calcular la rentabilidad (así, en general)

Ok.

Ya hemos visto qué es la rentabilidad y una primera fórmula para calcularla.

Pero luego hay muchos ratios de rentabilidad. Muchíssssiimos.

La mayoría de ellos no te interesan.

Así que vamos a ver ejemplos de ratios concretos de inversión para que veas cómo se calcula en cada caso.

Voy a empezar poniéndote el ejemplo con los inmuebles, mi especialidad 🙂 .

 

> Rentabilidad en los inmuebles 🏠

Mira, cuando compras un piso para invertir (una de mis inversiones favoritas) tienes una serie de gastos de compra, además del propio piso (registro, notaría, impuestos, reforma…).

Vamos a suponer que todo eso te ha costado 100.000€ y que esperas alquilar el piso por 1.000€ al mes.

 

• Pues llamamos rentabilidad bruta a nuestra ganancia anual en relación al dinero total que nos ha costado. En este caso:

\(\text{Rentabilidad bruta} (\%) = \left( \frac{\text{Ingreso alquiler}}{\text{Inversión total}} \right) \times 100%\)

\(= \left( \frac{12 \times 1.000}{100.000} \right) \times 100 = 12\%\)

 

Esta rentabilidad es «anual» porque cada año irás percibiendo esas ganancias. Es decir, hemos invertido una cantidad (100k€) que nos da un 12% al año de ganancias.

Pero… en esto que te he contado hay trampa… Porque esas ganancias que tenemos no son reales.

Un piso conlleva unos gastos mensuales que tenemos que ir pagando.

• IBI, comunidad, seguros, derramas, arreglos…

Entonces, nuestra ganancia no serían esos 1.000€ al mes. Esos gastos podrían estar en torno a 150-250€ (dependiendo del tipo de piso).

Asumiendo esos gastos como 200€, tendríamos:

\(\text{Rentabilidad neta} (\%) = \left( \frac{\text{Ingreso alquiler} – \text{Gastos}}{\text{Inversión total}} \right) \times 100%\)

\(= \left( \frac{12.000 – 2.400}{100.000} \right) \times 100 = 9,6\%\)

 

Y aún podríamos sacar otra rentabilidad extra.

Porque claro, si compramos con hipoteca, la mayoría del dinero no lo ponemos nosotros, sino el banco…

Más abajo te cuento cómo calculamos la rentabilidad en este caso.

 

> Cómo calcular la rentabilidad de la bolsa o fondos de inversión 📈

Venga, vamos con otro melón 🍉.

Aquí hay muchos mitos y cosas «que se hacen mal» para calcular la rentabilidad.

Ahora te digo las 2 más importantes para mí.

Pero antes, decirte que la rentabilidad se calcula igual que hemos visto antes:

 

\(\text{Rentabilidad} (\%) = \left( \frac{\text{Ganancia}}{\text{Inversión inicial}} \right) \times 100\)

No tiene más.

\(\text{Rentabilidad} (\%) = \left( \frac{500}{1.000} \right) \times 100 = 50\%\)

Pero claro, te decía antes que mucha gente comete un error garrafal cuando lo aplica.

Te dicen que han obtenido una rentabilidad del 50% y se quedan tan panchos.

Y no, así no va la cosa.

Vamos con el caso de mi amigo Jose:

 

1️⃣ No te hagas trampas al solitario como mi amigo Jose

Jose tiene por costumbre comprar acciones de empresas.

Esperar a que se revaloricen un 20%.

Y luego vender para obtener esas plusvalías.

Recuerdo que hace años, Jose me contaba esto y me impresionaba.

– Albert, cuando quieras te enseño a hacer esto. Tienes que localizar empresas que hayan dado un buen bajón, comprar sus acciones y luego esperar a que se revaloricen un 20% para vender. 

Mola… pensaba yo.

Con el tiempo, entendí que esta estrategia plantea 2 problemas:

1) ¿Qué pasa si esa empresa nunca se recupera?

2) Y en el caso de que se recupere… ¿qué pasa si tarda 10 años en darme ese 20%?

Jose respondía que, si eliges bien las empresas, esto no tiene por qué pasar 🤷‍♂️.

Y, además, si hay que esperar unos cuantos años… ¡pues no pasa nada porque acabaremos ganando ese 20%!

¡Meeeeeek! Aquí está el error grave. Un error que en su momento yo no era capaz de ver.

Y es que Ni De Coña da igual esperar 1 que 5 años.

Porque en inversiones, myfriend, la rentabilidad hay que anualizarla para poder comparar.

Pues eso. Las rentabilidades, anualizadas, por favor.

 

2️⃣ Cuidado con sumar rentabilidades «a pelo»

Esto a mí me estalló la cabeza cuando empecé a estudiar todo este tema.

Te lo cuento con un ejemplo.

Imagina que inviertes 100.000€ (aquí te digo cómo los invertiría un referente en inversión de España).

¿Resultado? Rentabilidad = 50%-50% = 0. Te quedas como estabas, ¿no?

Meeek. Error again. Vamos a ponerle números:

¡25.000€ menos de lo que tenías!

Esto se debe a que, como has visto, la ganancia del año 2 la hacemos sobre una base menor. Ya no son los 100k iniciales, sino 50k.

Por eso se dice que en renta variable (bolsa) cuesta tanto recuperarse de las pérdidas.

Es decir, hay que buscar inversiones con «baja volatilidad».

¿Cómo se hace este cálculo entonces?

Si eres muy friki, despliega y te lo cuento:

 

Fórmula rentabilidad financiera (ROE)

Te va a sonar igual a lo que ya hemos visto. Y en parte, lo es.

El ROE (Return on Equity) es la rentabilidad sobre el dinero que has invertido tú. El que sale de tu bolsillo.

También se le llama rentabilidad financiera. 

Podríamos definirla como:

\(\text{ROE} (\%) = \left( \frac{\text{Ganancia neta}}{\text{Capital de mi bolsillo}} \right) \times 100\)

Pero Albert, ¿no es la rentabilidad que ya hemos visto antes?

Sí, pero tiene un matiz.

Te lo voy a explicar con un ejemplo de inversión inmobiliaria, que es donde más aplica.

Que por cierto, se asemeja al ROCE de una inversión inmobiliaria (aquí te hablaba más de ello).

Recuperamos el ejemplo anterior.

Vamos a suponer que tu piso te ha costado 100.000€ y esperas alquilarlo por 1.000€ al mes.

Pero en este caso pedimos una hipoteca:

Nos dan el 80% del valor del inmueble y pagamos una cuota de 500€ al mes.

Aquí ya no pones el 100% de lo que vale el piso. No.

Das el 20% restante (más otros gastos de compra etc. pero lo dejamos así por simplificar).

\(\text{ROE} (\%) = \left( \frac{\text{Alquiler} – \text{Gastos} – \text{Hipoteca}}{\text{Capital de mi bolsillo}} \right) \times 100%\)

\(= \left( \frac{(1.000 – 200 – 500) \times 12}{20.000} \right) \times 100 = 18\%\)

¡Toma ya! Este es uno de los motivos por los que mucha gente acaba pasándose de la bolsa a los inmuebles (como mi amigo Alonso, cuya curiosa historia te cuento aquí).

 

Mi Calculadora de Rentabilidad Alquiler

Si quieres ver al detalle todo lo que hay que tener en cuenta para analizar la rentabilidad (real) de un alquiler, he preparado algo.

Es una calculadora interactiva pero sencilla a más no poder, nada que ver con otras que verás por ahí con parámetros raros.

Como siempre, a Paqui le va a encantar:

>> Si quieres ver un ejemplo de cómo usarla, echa un ojo aquí.

 

Cómo saber si una rentabilidad es «buena» o «mala»: ¿macarrones o salmón?

Esto me recuerda mucho a las típicas preguntas estilo…

«¿Pero el chocolate es saludable?» o… ¿los macarrones son sanos?

La respuesta: depende con qué los compares.

Si me dices «voy a comerme estos macarrones en lugar de una caja de galletas Oreo», pues sí, es una buena opción.

Pero, en cambio, si me dices «¿los macarrones con tomate o un salmón a la plancha con verduras al vapor?» los macarrones son una pésima opción.

Y, por favor, que no salga el típico diciendo una frase que me repatea:

«Lo mejor es comer de todo en su justa medida» (dicho con voz repelente).

Bobadas (perdona, pero es que este tema me enciende).

He dicho 😡 .

¿A qué venía todo esto…? Ah sí, la rentabilidad.

Para saber si algo es (o no) rentable, tenemos que aplicar el mismo criterio.

¿Comparado con qué? Un depósito puede ser buena opción si la alternativa es dejar el dinero en tu cuenta bancaria cogiendo polvo.

Pero, si lo comparas con invertir en fondos indexados, pues es una mierda de  inversión cuestionable.

Y luego, la rentabilidad siempre va ligada al riesgo.

¿Quieres algo muy seguro? Haz como Casillas:

En serio. Hazte a la idea de que, si es seguro, no va a ser muy rentable.

¿Estás dispuesto a surfear olas y tempestades? Pues lo normal será que puedas optar a más rentabilidad.

Voy a ponerte una tabla, pero no te la tomes al pie de la letra.

Te pongo diferentes «activos» y sus rentabilidades esperadas. Luego, tú decides:

📌 Activo	📈 Rentabilidad Promedio Esperada (Anual)	⚠️ Riesgo
🏦 Fondos o Cuentas Remuneradas	2% - 4%	🟢 Bajo
📜 Inversión en Renta Fija	3% - 6%	🟡 Bajo - Medio
📊 Inversión en Renta Variable	6% - 10%	🟠 Medio - Alto
🏠 Inversión en Inmuebles para Alquilar (sin hipoteca)	4% - 8%	🟡 Medio
🪙 Inversión en Criptomonedas	10% - 50%	🔴 Alto - Muy Alto

 

¿En serio has sacado un 10% de rentabilidad? Ojito con esto…

Escucharás a muchos economistas hablar de rentabilidad nominal y rentabilidad real.

La rentabilidad «nominal» es la que hemos visto antes. Es decir, nosotros tenemos unas ganancias y hemos invertido un capital y de ahí podemos sacar nuestra rentabilidad.

Peeeero hay un fenómeno que hemos obviado y que cambia la película.

Me refiero a esa ladrona de guante blanco que se va llevando tu dinero sin que te des cuenta.

Ya sabes, la inflación.

Cada día, tu dinero vale menos. Se devalúa.

Si con tus 100€ de hoy puedes llenar un carro del Mercadona, posiblemente dentro de 10 años puedas llenar la mitad con esos mismos 100€ (a no ser que Juan Roig cambie su estrategia y la convierta en un lowcost):

¿Qué está pasando? Que los precios suben por muchos motivos y eso hace que pierdas poder adquisitivo.

Por eso, deberíamos tener en cuenta la rentabilidad en términos reales (no nominales). Y, para eso, no nos queda más remedio que restarle la inflación.

Verás por ahí que los expertos la sitúan entre el 2 y el 3% anual.

Entonces, si nuestra rentabilidad neta anual era del 8%, a eso deberíamos restarle (al menos) un 2%, siendo la rentabilidad REAL del 6%.

>> Si quieres saber más sobre esta ladrona encubierta, echa un ojo aquí. 

 

Espera, espera. No saques todavía el champagne 🥂

Paga a tus socios.

¿No lo sabías? Tienes un socio que no has elegido.

El problema es que es un acuerdo algo extraño:

¿Te parece un trato injusto estilo «derecho de pernada» en la edad media? Puede.

Por si no lo habías adivinado todavía, tu socio se llama Hacienda.

Vamos a poner datos concretos.

Los beneficios de las inversiones tributan dentro en la base del ahorro en el IRPF, y los impuestos funcionan por tramos, como si fueran escalones:

📌 ¿Y si pierdo dinero en una inversión?

Hay «buenas noticias». Puedes compensar esas pérdidas con otras ganancias del mismo año o de los 4 años siguientes, así que si un año te sale rana, al menos puedes usarlo para pagar menos después.

 

 

Te lo cuento en vídeo

Pues eso, todo lo que hemos visto aquí, pero amenizado con payasadas en vivo (me pensé muy mucho si poner lo que cuento a partir del minuto 13:30).

 

 

Extra: Truco ninja, la regla del 72

Esto no es un cálculo financiero como tal.

Ni una rentabilidad en sí.

Pero te lo cuento porque me encanta para hacer números de lo rápido (o lento) que puedes crecer, estilo matemático chino.

@lvnews 🤯🔢 Este pequeño niño Chino es todo un genio y lo demostró con unas cuantas sumas que estamos seguros, a más de uno se tomaría mucho más tiempo, pues el pequeño hace los cálculos casi tan rápido como una calculadora #Calculos #Matematicas #China #Niño #Viral #Sorprendente ♬ sonido original – La Verdad Noticias

¿Te suena raro? Lo sé, a mí también me pasaba. Vamos a verlo con un ejemplo:

Imagina que te dicen: esta inversión te dará un 10% de rentabilidad anual promedio (lo cual está ya muy muy bien) y puedes reinvertir automáticamente las ganancias (como en un fondo indexado). Esto es «rentabilidad anual compuesta».

Vale, pues para hacerte una idea de cuántos años necesitarías para duplicar ese capital, haces lo siguiente:

\(\frac{72 \text{ (el número mágico)}}{10 \text{ (la rentabilidad anual)}} = 7,2 \text{ años}\)

Es decir, cada 7,2 años duplicas tu fucking inversión. Tal que así:

¿Se entiende? Parece ciencia ficción, pero es la magia del interés compuesto.

¡Y esto ha sido todo? ¿Te ha servido? ¿Te he liado más? Te espero en comentarios.